AI赛谈狂飙。

　　2月20日，港鼓动谈主工智能（AI）见解股全线爆发，智谱股价尾盘猛拉，暴涨超42%，海致科技集团暴涨超28%，MiniMax大涨超14%。有分析指出，春节假期，多款重磅AI行使迎来利好催化，引爆了商场作念厚形貌。

　　有分析机构指出，跟着AI大模子可用性与实用性捏续普及，买卖化需求有望加快开释。据IDC此前发布的《中国大模子商场追踪进展》，2025年中国大模子商场限制同比增长超220%，展望2026年商场限制将防碍1800亿元，2023—2027年复合年均增长率将保捏在150%以上。

　　AI见解股全线飙涨

　　2月20日，港股商场AI股集体飙升，戒指收盘，智谱暴涨42.72%，总市值防碍3200亿港元；MiniMax大涨14.52%，总市值亦防碍3000亿港元；海致科技集团收涨超28%，创上市新高。

　　音尘面上，Seedance 2.0大模子以春晚为首个公开行使场景，深度参与多项节目视觉制作。本届春晚中，“AI生成影像+实景舞台扩张”的蜕变形式激勉全网热议，而Seedance 2.0恰是这一形式的中枢本领营救，参与了《贺花神》《驭风歌》《现象小马》等节方向视觉定制，也依托春晚这一国民级场景，完成了限制化行使的初度实战进修。

　　与此同期，据中科朝阳官微2月19日音尘，行为“硅立方”东谈主工智能处置平台的朝阳SothisAI近日完成伏击升级，罢了智谱GLM-5、阿里Qwen3.5大模子全面接入，并进一步简化和优化企业AI平台构建与运营经过。

　　据先容，SothisAI平台自2017年首发以来，已助力超千家行业头部客户开展科研、产物设备与中枢业务有缱绻。随同本次升级，SothisAI将捏续引入更多优质大模子、丰富数据集，赋能各行业智能化转型，推动AI本领与本色业务场景的深度和会。

　　另外，国产AI芯片企业元始（无锡）电子科技有限公司近日也已完成多款国产主流开源大模子的深度适配使命，其中包括智谱GLM-5、阿里千问Qwen3.5-397B-A17B。

　　在发布GLM-5后，由于供不应求，智谱决定上调GLM Coding Plan套餐价钱，其中国区加价30%，国外版加价超100%。国联民生证券暗示，智谱GLM Coding Plan的加价折射的是产业订价逻辑的改变：当推理糜掷变成坐蓐贵府，模子厂商有契机把“算力稀缺”通过分层订价与订阅化产物诊治为毛利与现款流。

　　中金公司在研报中指出，智谱凭借GLM系列大模子的捏续迭代，依然成就了国内向上的全栈本领壁垒，同期买卖化落地捏续超预期，提价动作进一步考证了其产物的商场谈话权，看好公司在通用东谈主工智能赛谈的弥远成漫空间。

　　买卖化需求爆发

　　有分析觉得，2026年AI大模子正加快迈入需求运转期间。跟着模子可用性与实用性捏续普及，买卖化需求有望加快开释。

　　长江证券展望，国内模子厂商的模子即行状（MaaS）业务将迎来爆发式增长，毛利率有望快速普及，同期带动云基础资源及国产算力需求。

　　招商证券近期发布的研报指出，AI行使界限近期呈现出本领防碍与买卖化竞争同步深刻的赫然趋势。AI行使联系本领迎来中枢防碍。重迭“东谈主工智能+”活动行为国度中弥远发展政策，为行业提供坚实弥远营救。指数估值水位略高，但在产业趋势与政策红利的双重运转下，上行空间值得期待。

　　海通国际斟酌分析称，Seedance 2.0会大幅镌汰内容制作资本，影响最凯旋的为影视/视频内容行业。对举座视频行业，AI视频生成本领的闇练显耀利好短时长、高频次、轻内容的视频消费，短视频、微短剧赛谈受益。

　　摩根大通暗示，中国AI行业正迈向以买卖化实验力、模子蜕变及公共拓展才智界说见效的新时分。

　　中信证券觉得，2026年以来，国表里IDC催化频发，行业高景气度捏续。刻下，华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片性能捏续普及，阿里“千问”、腾讯“混元”、字节“豆包”等大模子不休迭代，AI+传媒/游戏/阐扬注解/医疗等AI行使慢慢试点落地，“芯片—模子—行使”买卖闭环正加快酿成，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力干涉加码。